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7月31日的政治局会议，研究当前经济工作，这个会议，一般被视为下半年宏观政策的风向标，因而备受关注。特别是在今年，经济运行出现诸多变局的情况下，政策如何调整变化，特别重要。

众所周知，今年上半年以来，国际贸易和国内经济都出现了一系列新情况。面对这些新情况，货币政策、财政政策该怎么办，去杠杆、大基建、房地产该怎么办，都需要有一个明确说法。

上周，国务院常务会议初步给出了答案。但相比之下，政治局会议规格更高，所以更值得重视。

这次最大的不寻常，是会议的一些新提法：当前经济运行稳中有变，面临一些新问题新挑战，外部环境发生明显变化。稳中有变，这种提法，以前是非常罕见的。

在4月24日的研究经济形势会议上，政治局对外部环境的判断，还是这样14个字：世界经济政治形势更加错综复杂。现在，已经由“更加错综复杂”，变成了“发生明显变化”。这毫无疑问指的是中美经贸摩擦，而这次斗争的规模和冲击力，是史无前例的。而用了“明显”这个词，说明中美贸易冲突已经对中国经济增长构成实质性影响。

同时，这次政治局会议把房地产放在非常重要的位置。在新华社通稿里，一共出现了六点要求，在第五点里专门谈到了房地产。

“下决心解决好房地产市场问题”、“坚决遏制房价上涨”，这种表述方式之前非常罕见，证明了中央的决心，意味着高层对房地产态度的根本性转变。尤其是在货币政策开始有所放松、财政政策更加积极的情况下，楼市随时可能出现反弹，所以最近中央对楼市问题高度重视，决心不让释放的增量资金大规模流入楼市。

当然，会议通稿里的“坚决遏制房价上涨”，还告诉我们调控的目的。目的是：遏制房价上涨。而不是让房价大跌。房市崩盘，这必然引发系统性金融风险，这是必须要避免的。对此，大家要看清楚、看明白。

怎样做到这一点。短期看，中央提出的是“坚持因城施策，促进供求平衡，合理引导预期，整治市场秩序”。目前，整顿市场秩序的行动，正在30多个热点城市展开。长期看，仍然是“加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制”。

“长效机制”是什么？我的看法是：各种限，已经成为长效机制。即便是房地产税出台之后，限购、限价、限售、限贷、限商等仍然会在中心城市长期存在。希望“房地产税”“一税安天下”，是不可能的。

经济分析人士马光远表示：我的判断，即使会议不出台针对房地产的任何政策，房价短期不是上涨的压力大，而是下行的压力大。这是房地产真正的基本面。随着去库存政策和棚改货币化政策的逐渐退出，推动房价上涨的最主要推手都泄劲，这个时候做到不让房价“上涨”其实是可以做到的。

在货币政策、财政政策上，此次会议延续了“国务院常务会议”的提法：

坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，提高政策的前瞻性、灵活性、有效性。财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。要把好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕。

着力点在“扩内需和调结构”。相关投资将在“基建”和“乡村振兴”两个方面加码。下半年，“铁公基”重出江湖，成为稳增长的重要力量的概率很大。另外，乡村振兴，应该会有一些标杆性的项目上马。

需要看到，目前中国经济在心理层面受贸易战影响还是比较大，这是当前中国经济最大的变数，也是一段时间内影响中国经济的重要因素。而一些重要的指标如投资，消费向下的趋势比较明显，可以说，稳增长的任务比任何时候都严峻。此次会议提出了6个“稳”和1个“保护”，值得我们高度关注：

要做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作。保护在华外资企业合法权益。

一句话，稳字当头，稳中求进。这“六稳”会成为下半年宏观政策的指挥部和核心目标，意味着稳经济的任务很重。同时，6个稳里，有两个“外”。这都是需要我们细细体会的。

昨天傍晚，在政治局会议通稿公布的同时，深圳也宣布了空前严厉的楼市新政。主要内容是：

1、暂停企业是单位、社会组织等在深圳购买住宅；

2、从新政发布之日起，新成交的商务公寓5年内禁售，新供应土地的商务公寓一律只租不售；

3、从新政发布之日起，居民家庭新购买商品住宅（包括新房二手房，不含人才房、安居型商品房）自取得不动产登记证书起3年内禁止转让；

4、购房人离婚2年内申请商业贷款或者公积金贷款的，按照二套房执行首付不低于70%执行。

5、新房销售尽可能采用“线上诚意登记、公证摇号”、“线下公证选房”的销售方式。

重点是限售的条款，这毫无疑问是重大升级，对房市的流动性是重大打击。同时意味住宅限售开始在一线城市全面实施。此前，限售是“刑不上一线城市”。这向中国楼市传递了强烈的信号：管制将继续加强。中国房地产市场，正迎来一个重大而深远的转折点。